研發(fā)能力較強、成本管控較好、客戶(hù)服務(wù)水平較高、規模效益高的汽車(chē)線(xiàn)纜廠(chǎng)商在激烈的競爭中不斷提升市場(chǎng)份額，利潤規模持續提升；相反經(jīng)營(yíng)管理不到位、規模較小、生產(chǎn)工藝技術(shù)水平較低的汽車(chē)線(xiàn)纜廠(chǎng)商將逐步被淘汰。汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)上游主要為銅材、化工原料等原材料供應商。行業(yè)內企業(yè)主要采購大宗、通用型的原材料，再對原材料進(jìn)行加工并投入產(chǎn)品生產(chǎn)。因此，銅材、化工原料等物料的供應價(jià)格波動(dòng)，將直接影響汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)整體的成本水平。

1、汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)主要玩家

汽車(chē)線(xiàn)纜的下游產(chǎn)品主要為汽車(chē)線(xiàn)束，汽車(chē)線(xiàn)束的技術(shù)水平和市場(chǎng)需求直接影響到汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)的技術(shù)水平發(fā)展狀況和市場(chǎng)需求情況。汽車(chē)線(xiàn)纜屬于汽車(chē)的安全件，資質(zhì)認證壁壘較高，汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)商對汽車(chē)線(xiàn)纜供應商的選擇非常嚴格，形成了較為封閉的供應體系。因此汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)商對汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)的競爭格局具有較大的影響。目前，汽車(chē)線(xiàn)纜市場(chǎng)的制造商主要包括兩類(lèi)：第一類(lèi)為汽車(chē)線(xiàn)束企業(yè)旗下的線(xiàn)纜企業(yè)；第二類(lèi)為獨立專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)線(xiàn)纜的企業(yè)。

日系線(xiàn)束廠(chǎng)商矢崎、住電、古河等，歐美系線(xiàn)束廠(chǎng)商安波福、萊尼、科絡(luò )普等，汽車(chē)線(xiàn)纜來(lái)源采用“自產(chǎn)+外購”的模式。美系線(xiàn)束廠(chǎng)商李爾、德系線(xiàn)束廠(chǎng)商德科斯米爾、國內線(xiàn)束廠(chǎng)商滬光股份、金亭等，汽車(chē)線(xiàn)纜全部采用外購模式。

矢崎、住電、古河及安波福在旗下有線(xiàn)纜公司的情況下仍對外采購的原因主要包括：①部分配套線(xiàn)纜企業(yè)僅生產(chǎn)日本標準線(xiàn)纜，因此德國標準線(xiàn)纜需要對外采購；②部分配套線(xiàn)纜企業(yè)僅向國外業(yè)務(wù)供貨，因此線(xiàn)束企業(yè)國內業(yè)務(wù)所需的汽車(chē)線(xiàn)纜采用外購模式；③部分配套線(xiàn)纜企業(yè)的產(chǎn)能不足，缺口部分需要外購。

2、汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)市場(chǎng)供需情況

汽車(chē)線(xiàn)纜廠(chǎng)商的客戶(hù)主要為汽車(chē)線(xiàn)束生產(chǎn)廠(chǎng)商，終端為汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)商。汽車(chē)線(xiàn)纜廠(chǎng)商一般需根據下游客戶(hù)的訂單制定組織采購和生產(chǎn)計劃，市場(chǎng)供給基本由市場(chǎng)需求決定，當下游需求不發(fā)生大的變化時(shí)，市場(chǎng)供需基本維持平衡狀態(tài)。因此，汽車(chē)整車(chē)行業(yè)的市場(chǎng)情況在很大程度上影響著(zhù)汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)的市場(chǎng)需求。

隨著(zhù)整體國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，居民收入水平不斷提升，對汽車(chē)消費需求越來(lái)越多，居民日益提高的物質(zhì)消費水平將為我國汽車(chē)需求提供強有力的保障，從而推動(dòng)上游汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)發(fā)展；汽車(chē)智能網(wǎng)聯(lián)化帶來(lái)汽車(chē)行業(yè)技術(shù)性變革，伴隨著(zhù)汽車(chē)智能化水平的提高，單輛汽車(chē)對汽車(chē)線(xiàn)纜需求不斷提升；隨著(zhù)新能源汽車(chē)性能不斷改善，新能源汽車(chē)逐步替代傳統汽車(chē)趨勢未來(lái)可期，因此新能源汽車(chē)所需的高壓線(xiàn)纜未來(lái)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(cháng)，汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)將迎來(lái)良好的發(fā)展機遇。當前行業(yè)市場(chǎng)競爭較充分，市場(chǎng)總體需求與供給基本平衡。業(yè)內技術(shù)研發(fā)水平高、產(chǎn)品品種齊全、與眾多品牌汽車(chē)廠(chǎng)商形成穩定合作的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，訂單充足；相反，對于技術(shù)研發(fā)水平較低、產(chǎn)品系列單一的企業(yè)而言則優(yōu)質(zhì)訂單較少。

4、汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)發(fā)展面臨的機遇與挑戰

（1）行業(yè)發(fā)展面臨的機遇

1）市場(chǎng)需求穩定增長(cháng)

近年來(lái)，隨著(zhù)整體國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，國民收入水平迅速提升，對汽車(chē)消費也大幅提升，我國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量多年位居世界第一，但我國汽車(chē)千人保有量遠低于同期發(fā)達國家水平，國內汽車(chē)消費需求還具有較大的提升空間，國民經(jīng)濟的持續快速發(fā)展將進(jìn)一步帶動(dòng)汽車(chē)行業(yè)穩步增長(cháng)，從而增加汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)的市場(chǎng)需求；汽車(chē)的智能化正沖擊著(zhù)整個(gè)汽車(chē)行業(yè)的格局，一鍵式啟動(dòng)、定速巡航、倒車(chē)影像等技術(shù)目前已在眾多汽車(chē)上應用普及，自動(dòng)駕駛、人機交互系統等智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)也正在逐步成熟，汽車(chē)電子電器在整車(chē)的運用占比將越來(lái)越高，作為連接電子系統的汽車(chē)線(xiàn)纜的需求也將隨之快速增長(cháng)；隨著(zhù)新能源汽車(chē)認可度的提高，新能源汽車(chē)高壓線(xiàn)纜需求也將大幅增加，汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)迎來(lái)良好的發(fā)展機遇。

2）產(chǎn)業(yè)政策支持

汽車(chē)線(xiàn)纜作為汽車(chē)零部件之一，是連接汽車(chē)電子電器的重要零配件，是影響整車(chē)電氣性能的關(guān)鍵性部件。國家及各主管部門(mén)先后制定了《關(guān)于完善新能源汽車(chē)推廣應用財政補貼政策的通知》《關(guān)于新能源汽車(chē)免征車(chē)輛購置稅有關(guān)政策的公告》《關(guān)于穩定和擴大汽車(chē)消費若干措施的通知》《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃（2021-2035 年）》《智能汽車(chē)創(chuàng )新發(fā)展戰略》《節能與新能源汽車(chē)技術(shù)路線(xiàn)圖 2.0》《智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)技術(shù)路線(xiàn)圖 2.0》等一系列產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)汽車(chē)行業(yè)以及汽車(chē)零部件行業(yè)的發(fā)展。

3）產(chǎn)業(yè)持續向中國轉移帶來(lái)新的發(fā)展契機

由于汽車(chē)零部件行業(yè)屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，出于降低成本和提升本地化服務(wù)水平的目的，國際整車(chē)廠(chǎng)商和全球主要的汽車(chē)零部件企業(yè)逐步將生產(chǎn)基地轉移至具有較大成本優(yōu)勢的國家。我國已經(jīng)連續多年成為世界汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量最大的國家，伴隨著(zhù)我國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的形勢，包括汽車(chē)線(xiàn)纜產(chǎn)業(yè)在內的國際汽車(chē)零部件產(chǎn)業(yè)鏈向中國轉移，實(shí)現本地化研發(fā)設計、生產(chǎn)和供應。以矢崎、安波福等為代表的線(xiàn)束企業(yè)不斷加大在中國的投資力度，實(shí)現供應鏈的本地化。國內汽車(chē)線(xiàn)纜廠(chǎng)商的競爭力正在逐步增強，獲得越來(lái)越多的市場(chǎng)份額，更為廣泛地參與全球汽車(chē)分工協(xié)作產(chǎn)業(yè)鏈。

未來(lái)幾年國家對汽車(chē)行業(yè)將逐步對外開(kāi)放，取消外資比例限制，特斯拉、寶馬、大眾、通用等知名汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)商不斷加大在中國投資，特別是新能源汽車(chē)領(lǐng)域的投入。隨著(zhù)汽車(chē)行業(yè)外資比例限制的取消，對國內自主汽車(chē)品牌將帶來(lái)重大影響，倒逼國內車(chē)企整合資源、提升創(chuàng )新能力，從而充分激發(fā)汽車(chē)市場(chǎng)活力，帶來(lái)新的發(fā)展契機。

（2）行業(yè)發(fā)展面臨的挑戰

1）下游整車(chē)行業(yè)集中度下降、各品牌銷(xiāo)量及市場(chǎng)占有率排名變動(dòng)較大

對于汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)的企業(yè)而言，整車(chē)產(chǎn)業(yè)集中度越高，意味著(zhù)與市場(chǎng)占有率高的整車(chē)廠(chǎng)商合作能獲得穩定的業(yè)務(wù)訂單。

中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示，隨著(zhù)新能源汽車(chē)的快速發(fā)展，特別是造車(chē)新勢力及傳統整車(chē)廠(chǎng)新能源車(chē)型的崛起，中國汽車(chē)行業(yè)市場(chǎng)集中度出現下降。根據乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì )統計的廣義乘用車(chē)零售銷(xiāo)量數據，2020 年前十廠(chǎng)商市場(chǎng)占有率合計為 61.4%，2021 年前十廠(chǎng)商市場(chǎng)占有率合計為 57.5%，2022 年前十廠(chǎng)商市場(chǎng)占有率合計為 57.7%，2023 年上半年前十廠(chǎng)商市場(chǎng)占有率合計為58.6%。另一方面，2023年上半年，我國汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)銷(xiāo)量及市場(chǎng)占有率排名也發(fā)生了較大變化。2020 年零售銷(xiāo)量前五名的品牌中，有2 家在 2023 年1-6 月未進(jìn)入前五；2020 年零售銷(xiāo)量排名前二的品牌在2022 年排名下滑到第四，在 2023 年 1-6月進(jìn)一步下滑到第五。除主流品牌銷(xiāo)量及市場(chǎng)占有率排名變動(dòng)較大外，近年來(lái)新能源汽車(chē)制造領(lǐng)域還出現了較多的造車(chē)新勢力品牌，國內如蔚來(lái)、理想、小鵬、零跑等，國外如 Lucid Motors、Rivian 等。

2023年上半年，我國整車(chē)產(chǎn)業(yè)集中度有所下滑，各品牌銷(xiāo)量及市場(chǎng)占有率排名變動(dòng)較大，且新能源汽車(chē)領(lǐng)域出現了較多的新進(jìn)整車(chē)品牌，企業(yè)需要及時(shí)通過(guò)新進(jìn)整車(chē)廠(chǎng)商或為其配套的汽車(chē)線(xiàn)束廠(chǎng)商的認證，才可保持市場(chǎng)份額及業(yè)務(wù)規模。

2）基礎材料性能落后

汽車(chē)線(xiàn)纜要符合汽車(chē)的使用要求，絕緣材料的使用是關(guān)鍵。目前使用的 PVC、XLPE、TPE 中一些關(guān)鍵的原材料例如穩定劑的生產(chǎn)配方由外資企業(yè)掌握，內資企業(yè)生產(chǎn)的材料性能偏低?；A材料性能落后，不僅制約了新型汽車(chē)線(xiàn)纜的研發(fā)，也增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。

3）封閉的供應鏈體系

國際品牌整車(chē)廠(chǎng)商的供應鏈體系相對穩定，通常優(yōu)先考慮向穩定合作的汽車(chē)零部件企業(yè)進(jìn)行采購，特別是日系整車(chē)廠(chǎng)商更傾向于向日資或者中日合資零部件企業(yè)進(jìn)行采購。隨著(zhù)國內汽車(chē)線(xiàn)纜廠(chǎng)商研發(fā)技術(shù)能力增強、生產(chǎn)工藝水平提高、良好的成本控制能力帶來(lái)的高性?xún)r(jià)比，使得國內汽車(chē)線(xiàn)纜廠(chǎng)商逐漸進(jìn)入外資或合資品牌整車(chē)廠(chǎng)商的供應鏈體系，但是要突破現有的封閉體系仍有較長(cháng)的路程。

5、汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)主要壁壘構成

（1）資質(zhì)認證壁壘

汽車(chē)線(xiàn)纜屬于汽車(chē)的安全件，直接決定汽車(chē)的安全性能，因而汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)商對汽車(chē)線(xiàn)纜供應商的選擇非常嚴格。汽車(chē)線(xiàn)纜企業(yè)要進(jìn)入汽車(chē)線(xiàn)束廠(chǎng)商供應鏈，原則上要獲得汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)商的資質(zhì)認證。首先，企業(yè)需要通過(guò)第三方質(zhì)量體系認證；其次，企業(yè)產(chǎn)品需要通過(guò)整車(chē)廠(chǎng)商指定的檢測機構的嚴苛檢測以取得整車(chē)廠(chǎng)商對線(xiàn)纜產(chǎn)品的認證；最后，通過(guò)線(xiàn)束廠(chǎng)商和整車(chē)廠(chǎng)商的適應性試驗后確定供應商資質(zhì)，納入其供應鏈體系，雙方進(jìn)入穩定的合作階段。一旦通過(guò)汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)商的認證，汽車(chē)線(xiàn)束企業(yè)需在通過(guò)認證的線(xiàn)纜企業(yè)中選擇供應商，因此，線(xiàn)束企業(yè)對線(xiàn)纜企業(yè)的選擇具有穩定、長(cháng)期的特點(diǎn)。為保證產(chǎn)品品質(zhì)和維護供貨的穩定性，線(xiàn)束企業(yè)通常不會(huì )輕易改變線(xiàn)纜的供貨渠道。這種嚴格的供應商資質(zhì)認證，以及基于長(cháng)期合作而形成的穩定客戶(hù)關(guān)系，對擬進(jìn)入汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)的企業(yè)形成了較強的資質(zhì)認證壁壘。

（2）技術(shù)壁壘

汽車(chē)線(xiàn)纜的生產(chǎn)主要由拉絲、束絞、擠出等主要工序構成。汽車(chē)線(xiàn)纜的質(zhì)量和性能直接影響汽車(chē)整車(chē)的安全和可靠性。汽車(chē)線(xiàn)纜產(chǎn)品要適應震動(dòng)、摩擦、臭氧、油污、高熱、寒冷和電磁輻射等各種復雜條件的工作環(huán)境，需要汽車(chē)線(xiàn)纜企業(yè)具有較高的技術(shù)工藝水平、檢測水平以及合理的絕緣材料配方等。因此，汽車(chē)線(xiàn)纜行業(yè)是對材料研發(fā)能力、設備操作水平、工藝的改良創(chuàng )新和品質(zhì)的檢測評定等多種技術(shù)能力綜合要求較高的行業(yè)，需要長(cháng)時(shí)間的實(shí)踐和積累，從而形成了較強的技術(shù)壁壘。

（3）資金壁壘

汽車(chē)線(xiàn)纜生產(chǎn)需要購置大量的高端加工生產(chǎn)設備，引進(jìn)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才，設立專(zhuān)門(mén)的研發(fā)、檢測機構等，這些都需要大量、持續的資金支持。同時(shí)，線(xiàn)纜產(chǎn)品具有“料重工輕”的特點(diǎn)，主要原材料銅的價(jià)值較高且價(jià)格波動(dòng)較為明顯，需要占用較多的流動(dòng)資金，要求企業(yè)必須擁有較多的營(yíng)運資金，保證生產(chǎn)的正常運行。